宝玉一边娓娓道来，一边偷看贾母，见贾母一边听一边沉思，时不时还点点头，看样子应该是相信了几分。这是自然，要说在这贾府里头对这块通灵宝玉最在意的也就是这贾母，深信这玉必定是来历不凡。
见贾母不疑有他，宝玉顿了一顿继续说道：“这让孙儿想起五年前所经历的一个奇怪的梦境来，那年珍大哥请过府赏梅，孙儿因不胜酒力就在蓉儿媳妇房间歇了晌，便恍恍惚惚的睡去，迷迷糊糊之间来到一处。
但见朱栏玉砌，绿树清溪，真是人迹不逢，飞尘罕到。寻歌声见到一个仙姑，孙儿喜的忙来作揖，笑问道：“神仙姐姐，不知从那里来，如今要往那里去?我也不知这里是何处，望乞携带携带。”
那仙姑道：“吾居离恨天之上灌愁海之中，乃放春山遣香洞太虚幻境警幻仙姑是也。司人间之风情月债，掌尘世之女怨男痴。因近来风流冤孽缠绵于此，是以前来访察机会，布散相思。
今日与尔相逢，亦非偶然。此离吾境不远，别无他物，仅有自采仙茗一盏，亲酿美酒几瓮，素练魔舞歌姬数人，新填《红楼梦》仙曲十二支。可试随我一游否？”孙儿听了喜跃非常，便随着这仙姑到了一个所在，忽见前面有一座石牌横建，上书“太虚幻境”四大字。
接着这警幻仙子，便带孙儿去一处名“薄命司”的地方，看了那“金陵十二钗”的册子，孙儿一时看不出所以然来，那仙姑又要拉了去听曲。只见房中走出几个仙子来，荷袂蹁跹，羽衣飘舞，娇若春花，媚如秋月。
见了宝玉，都怨谤警幻道：“我们不知系何贵客，忙的接出来!姐姐曾说今日今时必有绛珠妹子的生魂前来游玩，故我等久待，何故反引这浊物来污染清净女儿之境？”孙儿听如此说，便吓的欲退不能，果觉自形污秽不堪。
警幻忙携住孙儿的手向众仙姬笑道：“你等不知原委。今日原欲往荣府去接绛珠，适从宁府经过，偶遇宁荣二公之灵，嘱吾云：‘吾家自国朝定鼎以来，功名奕世，富贵流传，已历百年。奈运终数尽不可挽回，我等之子孙虽多，竟无可以继业者。惟嫡孙宝玉一人，禀性乖张，用情怪谲，虽聪明灵慧，略可望成，无奈吾家运数合终，恐无人规引入正。
幸仙姑偶来，望先以情欲声色等事警其痴顽，或能使他跳出迷人圈子，入于正路，便是吾兄弟之幸了。’如此嘱吾，故发慈心，引彼至此。先以他家上中下三等女子的终身册籍令其熟玩，尚未觉悟；故引了再到此处，遍历那饮馔声色之幻，或冀将来一悟，未可知也。”
那时孙儿不解，便问那绛珠仙子是何人？如何又在我荣府？那警幻仙姑笑而不答，只自顾自的说了一段故事：“却说那女娲氏炼石补天之时，于大荒山无稽崖炼成高十二丈、见方二十四丈大的顽石三万六千五百零一块。那娲皇只用了三万六千五百块，单单剩下一块未用，弃在青埂峰下。谁知此石自经锻炼之后，灵性已通，自去自来，可大可小。
因见众石俱得补天，独自己无才不得入选，遂自怨自愧，日夜悲哀。一日，见一僧一道远远而来，生得骨格不凡，丰神迥异，见着这块鲜莹明洁的石头，且又缩成扇坠一般，甚属可爱。那僧托于掌上，笑道：“形体倒也是个灵物了，只是没有实在的好处。须得再镌上几个字，使人人见了便知你是件奇物，然后携你到那昌明隆盛之邦、诗礼簪缨之族、花柳繁华地、温柔富贵乡那里去走一遭。
只因当年这个石头，娲皇未用，自己却也落得逍遥自在，各处去游玩。一日来到太虚幻境，那吾知他有些来历，因留他在赤霞宫中，名他为赤宫神瑛侍者。他却常在西方灵河岸上行走，看见那灵河岸上三生石畔有棵绛珠仙草，十分娇娜可爱，遂日以甘露灌溉，这绛珠草始得久延岁月。
后来既受天地精华，复得甘露滋养，遂脱了草木之胎，幻化人形，仅仅修成女体，终日游于离恨天外，饥餐秘情果，渴饮灌愁水。只因尚未酬报灌溉之德，故甚至五内郁结着一段缠绵不尽之意。常说‘自己受了他雨露之惠，我并无此水可还。他若下世为人，我也同去走一遭，但把我一生所有的眼泪还他，也还得过了。
孙儿当时听了有些似懂非懂，再想要问什么，那警幻仙姑也不答，听完曲儿便把孙儿给送了回来。这时孙儿被惊得醒了过来。”宝玉用春秋手法把后面一段自是删减不提，至于通灵宝玉与绛珠仙子一段则是凭空胡诌一通。听得贾母面上表情甚是精彩。
这下可把宝玉给唬得不轻，生怕因这故事编得太过离奇，惊到了贾母，赶紧走到贾母身后帮着又是捏肩又是拍背的。贾母好歹见过大世面，经过些事儿，很快也就镇定下来，叮嘱宝玉这些话以后万万不能外传，至于王夫人那边她自有说法。最后，扶了鸳鸯，拉着宝玉，进了大观园，去了潇湘馆，看黛玉去了。